【PPPD-084】パイズリで犯してあげる。 SARA 重庆啤酒获天风证券买入评级，Q2需求&天气影响，斟酌全年利润肃肃

（原标题：重庆啤酒获天风证券买入评级【PPPD-084】パイズリで犯してあげる。 SARA，Q2需求&天气影响，斟酌全年利润肃肃）

8月18日，重庆啤酒获天风证券买入评级，近一个月重庆啤酒取得14份研报良善。

研报斟酌昭彰，荟萃事迹公告并商酌举座破费环境，天风证券下调了2024-2026年的收入和归母净利润预测值，但照旧看好重庆啤酒的事迹。斟酌2024-2026年收入增速辞别为3%/4%/4%（金额153/158/165亿元，2024-2026年前值为158/168/178亿元），归母净利润增速辞别为4%/5%/6%（金额13.9/14.6/15.5亿元，2024-2026年前值为14.6/16.0/17.2亿元）。研报以为，瞻望将来，重庆啤酒的“大城市2.0技俩”加速落地，精确投资、扩大分销和居品组合，有望加速补足渠谈短板。资本端，大麦、包材有望开释资本红利。重庆啤酒的利润保握肃肃态势，2021年-2023年分成率辞别为83%/100%/101%，现时股息率TTM为4.9%。

风险领导：餐饮需求不足预期、区域竞争格局加重、原材料资本高潮过快风险、天气恶化风险。

成人电影院

本文源自：金融界

作家：研报君【PPPD-084】パイズリで犯してあげる。 SARA